Cash flow statement（现金流量表）是三大financial statements 之一，其反映的是一定会计期间内，企业的现金流动情况。环球教育黎智琳老师认为企业的活动按照其性质类型，可以分为三大类：

　　Operating activities：第一类是与企业运营息息相关的operating activities，比如花钱购买inventory，发生credit sale之后产生的trade receivables，与credit purchase有关的trade payable等等。

　　Investing activities：第二类是企业的投资活动，顾名思义，投资活动就是企业将钱用于扩张本企业的业务或者投资其他公司，以期获得更高的收益，比如购买non-current assets或者购买其他企业的股票等等，当把non-current assets 处置之时，又会涉及到cash outflow。

　　Financing activities：第三类是企业的融资活动，对于许多公司来说，资金的一个重要来源就是融资，具体而言，可以通过issue loans or shares的方式来获得资金，当然，当loan到期或者需要buy back shares的时候，企业也需要repay the loans or shares，这时就会有现金的流出。

　　不难发现，cash flow statement就是将企业所有涉及现金的活动分为三大类，然后在每一类活动下面对现金流进行调整，以准确地反映该会计期间的现金流向。

　　在笔者的教学过程中，发现同学们基本上都能把investing activities和financing activities的调整做正确，所以在这里就不过多赘述。然而对于operating activities，则令不少学生头疼不已，那么下面我们就介绍一下如何避开operating activities里面的各种"坑"。

　　首先，把 income statement里的profit before deduction of interests and tax 作为起点，

　　（1）add depreciation for the year，因为在income statement里，我们已经把depreciation减去了，但实际上depreciation并不涉及真正的cash outflow，所以需要把它加上。（在这里特别注意如果该会计期间有disposal of non-current assets，需要把disposed non-current asset 的depreciation从opening provision of depreciation里面减去，剩下的变化量才是depreciation for the year）

　　（2）Changes in inventory or trade receivables，很多同学傻傻分不清changes是要加上还是减去，在这里告诉大家一个记忆的小秘诀：由于inventory和trade receivables都是assets，当出现increase in inventory/TR时，意味着我们花钱买了一些新的assets回来，说明我们花掉了一部分钱（cash outflow），那么就应该deduct increase in inventory/TR；反之，如果是decrease in inventory/TR，则要add

　　（3）Changes in trade payable，上面第（2）点的记忆秘诀同样也可以适用于trade payable，由于trade payable 属于liability，当出现increase in TP，说明我们借了更多的钱（cash inflow），所以应该add increase in TP；反之，则减去。

　　（4）Gain/loss on disposal of non-current assets也要调整，因为这部分的gain/loss并不属于operation范畴，但是在我们的起点-- profits before deduction of interests and tax--里，已经包括了这部分，所以应该deduct gain或者add loss。

　　（5）做完了上述调整之后，我们就得到了cash from operation，不要忘了还要再减去interests paid 和tax paid呀。这里需要注意的是，如果interests paid 和tax paid 是以notes或者additional information的形式告诉我们的，意味着这就是当年实际付出去的interests和tax，不需要再做任何调整。

　　但如果interest和tax是通过income statement告诉我们的，则需要特别注意，income statement里面的数值都是指该会计期间产生的费用，并不代表我们在该会计期间实际付出去的钱。

　　此时要看一下balance sheet 里面有没有prepayment of interest/tax 或者interest/tax liability，如果有，则需要看看opening balance 和closing balance有无变化，若有，则要对income statement里面的interest/tax 做相应的调整。

　　做完了上述的调整之后，我们才算是完成了cash flow statement里的operating activities section。同学们，你们学会了吗？